Oracle şi provocările profitabilităţii în cloud AI

Acţiunile Oracle au scăzut cu 3 % marţi, după un raport al The Information care a arătat dificultăţi în generarea profitului din serviciul de închiriere a procesoarelor Nvidia. Raportul subliniază că acest segment al cloud‑ului AI al companiei întâmpină marje brute mult sub media generală.

Marja brută a afacerii Nvidia Cloud a atins doar 14 % pe venituri de 900 milioane de dolari în cele trei luni încheiate în august, comparativ cu marja brută globală a Oracle de circa 70 %. Aceste diferenţe indică o presiune asupra profitabilităţii în segmentul de cloud AI bazat pe Nvidia.

Creşterea backlog‑ului de contracte cloud

– Backlog‑ul de contracte cloud (remaining performance obligations) a crescut cu 359 % faţă de anul precedent.
– Forecast‑ul Oracle prevede venituri din infrastructura cloud de 144 miliarde de dolari în 2030, faţă de puţin peste 10 miliarde în 2025.

Aceste cifre sugerează o ambiţie puternică în domeniul cloud AI, dar şi dependenţă de costurile ridicate ale procesoarelor Nvidia.

Implicarea în proiectul Stargate

Oracle colaborează cu OpenAI în cadrul proiectului Stargate, unde vor fi deschise cinci centre de date masive, echipate cu procesoare Nvidia. Prin această iniţiativă, Oracle îşi consolidează poziţia ca furnizor de infrastructură pentru inteligenţa artificială.

Provocările costurilor şi ale preţurilor agresive

– Procesele Nvidia reprezintă una dintre cele mai costisitoare componente ale ofertei cloud AI a Oracle.
– Preţurile de închiriere agresive reduc marja brută, generând un decalaj semnificativ faţă de alte linii de business ale companiei.

Aceste elemente pot afecta sustenabilitatea profitului pe termen scurt în segmentul Nvidia Cloud.

Reacţia pieţei și perspectivele pe termen scurt

Preţul acţiunilor Oracle a scăzut în urma raportului, reflectând îngrijorarea investitorilor privind rentabilitatea serviciilor de cloud bazate pe Nvidia. Monitorizarea evoluţiei marjei brute şi a veniturilor din Stargate va fi esențială pentru evaluarea viitoare a companiei în sectorul AI.

Concluzie

Oracle se află la o răscruce strategic în zona cloud AI, având potențial de creștere prin proiectul Stargate, dar confruntând provocări de profitabilitate legate de costurile procesoarelor Nvidia. Continuarea monitorizării evoluţiei marjei brute și a performanței backlog‑ului va oferi investitorilor o imagine clară a direcției companiei.