Caderea survenirii în industria software-ului: „SaaSpocalypse”

Wall Street se confruntă cu o panică intensificată în rândul investitorilor de software, iar termenul „SaaSpocalypse” circulă frecvent printre analiști. Acest fenomen are la bază temerile crescânde generate de avansul rapid al inteligenței artificiale, care amenință să destabilizeze întreaga industrie de software-as-a-service. Acțiunile companiilor din acest sector sunt vândute pe scară largă, traderii adoptând o abordare de tip „scapă cine poate”.

Recent, lansarea uneltelor de productivitate pentru avocați de către startup-ul Anthropic a avut un impact devastator asupra acțiunilor firmelor de software legal și publicare. De exemplu, acțiunile London Stock Exchange Group au scăzut cu 13%, iar cele ale Thomson Reuters Corp. cu 16%. CS Disco Inc. și LegalZoom.com au avut pierderi de 12% și, respectiv, 20%. Toate acestea subliniază teama că AI va duce la o concurență mai acerbă și la scăderi ale prețurilor.

Fuga de pe piață: pentru ce vând investitorii?

Investitorii par să nu mai aibă răbdare în fața unor incertitudini care persistă de câteva luni. Jeffrey Favuzza, de la Jefferies, declară: „Îi întreb pe clienți ce nivel ar trebui să atingem pentru a-i face să mai rămână, însă chiar și în fața capitulării generale, nu am auzit niciun răspuns clar”. Cu alte cuvinte, furia de vânzare a acțiunilor se transformă într-un adevărat tsunami.

Aceste temeri nu se restricționează doar la investitorii individuali. Fondurile de capital privat au început să angajeze consultanți pentru a-și revizui portofoliile. Apollo a redus expunerea pe software în fondurile sale de împrumut direct cu aproape 50%, ceea ce arată o reflexie asupra viitorului incert al acestui sector.

Perspective sumbru, dar oportunități la orizont

Deși comenzile de vânzare par implacabile, unele voci susțin că aceste scăderi drastiche oferă șanse unice de investiții. De exemplu, Microsoft a raportat câteva rezultate financiare solide, deși atenția investitorilor s-a concentrat pe o creștere mai lentă a vânzărilor de produse cloud, având ca rezultat o scădere de 10% a acțiunilor sale.

În contrast, Palantir a prezentat un pronostic pozitiv în urma raportării rezultatelor financiare, iar acțiunile sale au crescut cu 6,9%. Aceasta subliniază o fragmentare pe piață, unde, în timp ce unii jucători de top se confruntă cu declinuri, alții pot să prospere.

„Teama de AI provocând o mai mare presiune asupra prețurilor a fost un motor al dezechilibrării,” afirmă Thomas Shipp de la LPL Financial. De asemenea, analistul Billy Fitzsimmons a menționat că noua tehnologie ar putea seta limite în evaluarea acțiunilor companiilor software, având în vedere că dezvoltarea codului prin AI poate deveni tot mai utilizată.

Pe de altă parte, specialiștii din domeniul investițiilor, precum Jonathan Krinsky de la BTIG, sugerează că sectorul software ar putea fi suficient de vândut pentru o corecție benefică, afirmând că „va fi un proces lung de restabilire și de construire a unei baze noi”.

Industria software-ului se află acum într-un punct de cotitură. Trecerea rapidă la inteligența artificială aduce atât provocări, cât și oportunități. Începe o nouă eră pentru software, iar investitorii trebuie să se pregătească să distingă între câștigătorii și pierzătorii acestei tranziții. Faptul că majoritatea acțiunilor sunt acum considerate „la reducere” ar putea induce o participare mai activă pe piață, dar discernământul va fi esențial.