Prăbușire pe piețele aurului și argintului: reacția intensificării dolarului

Prețurile aurului și argintului au suferit o cădere bruscă vineri, pe fondul anunțului privind nominalizarea lui Kevin Warsh ca viitor președinte al Rezervei Federale de către fostul președinte Donald Trump. Această mișcare a relaxat îngrijorările legate de independența băncii centrale, determinând un salt puternic al dolarului și provocând panică pe piețele de metale prețioase.

Argintul s-a scumpit cu până la 30%, ajungând la un preț de 80,55 dolari pe uncie, în vreme ce aurul a pierdut aproximativ 11%, tranzacționându-se la 4.812,71 dolari pe uncie. Aceste scăderi dramatice au fost exacerbate de vânzările forțate realizate de traderi care, în încercarea de a profita de tendințele ascendente din ultimele luni, s-au văzut nevoiți să-și lichideze activele pentru a face față cerințelor de marjă.

Impactul asupra piețelor financiare

„Aceste mișcări sunt nebunești,” a declarat Matt Maley, strategist pe piața de capital. „Majoritatea vânzărilor sunt probabil rezultatul vânzărilor forțate. Aurul și argintul au fost active extrem de populare printre traderii pe termen scurt, iar în urma acestei scăderi masive, margin calls au început să își facă simțită prezența.” Aceste evoluții au pus presiune asupra ETF-urilor pe argint, cum ar fi ProShares Ultra Silver, care s-a prăbușit cu mai mult de 62% în urma acestei turbulențe.

Pe plan internațional, majorarea valorii dolarului a afectat semnificativ cererea pentru metale prețioase, întrucât acestea devin astfel mai scumpe pentru investitorii străini. Dollar index a crescut cu 0,8%, consolidând ideea că metalele nu vor reuși să detroneze dolarul din poziția sa de monedă rezervă globală.

Reacția piețelor la deciziile politice

Nominalizarea lui Warsh a fost anticipată de analiști ca având un impact semnificativ asupra stabilității dolarului. Într-o analiză publicată vineri de Evercore ISI, Krishna Guha a menționat că „decizia de a-l numi pe Warsh ar putea ajuta la stabilizarea dolarului și la reducerea riscurilor de devalorizare profundă, provocând vânzarea metalelor prețioase.” Totuși, Guha a avertizat că investitorii nu ar trebui să exagereze impactul acestei nominalizări, subliniind că Warsh este văzut ca un pragmatist, nu ca un hawk ideologic.

Cu toate acestea, sentimentul de incertitudine rămâne pe piață, având în vedere instabilitatea geopolitică globală și mediatizarea intensă a nominalizărilor de către administrația americană. Claudio Wewel, strategist valutar la J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, a adăugat că „mișcările actuale ale pieței au fost influențate de speculații legate de viitorul politic al băncii centrale, iar riscurile percepute s-au transformat rapid într-o vânzare masivă.”

Viziunea pe termen lung: un context în schimbare

Investitorii sunt încurajați să își reevalueze portofoliile, având în vedere volatilitățile recente. Prețurile pentru aur și argint au atins apogeul anului anterior, cu creșteri de 66% și, respectiv, 135% în 2025. Totuși, pe măsură ce pretențiile de siguranță ale acestor active s-au intensificat, identificarea riscurilor de concentrare a devenit o preocupare majoră pentru experți.

„Când toată lumea se concentrează pe aceeași direcție, chiar și bunurile valoroase pot suferi,” a subliniat Katy Stoves, manager de investiții la Mattioli Woods. Aceasta a făcut referire la tendința ascendentă rapidă a aurului, care, se pare, va suferi o ajustare pe fondul stabilizării dolarului și al scăderii cererii globale.

Pe scurt, piețele de metale prețioase se află într-un moment de criză care reflectă nu doar fluctuațiile economice, ci și influențele puterilor politice și geopolitice. Această nebuloasă economică ridică întrebări asupra direcției pe care o vor lua următoarele tendințe de investiții, în timp ce investitorii caută siguranța în fața incertitudinilor globale.