Conform HotNews: Cel mai mare fond suveran de investiții din lume, cel al Norvegiei, estimat la două trilioane (2.000 de miliarde) de dolari, ar putea înregistra pierderi neașteptat de mari și chiar ar putea dispărea în cazul unui colaps al pieței, a avertizat marți directorul general al acestuia, Nicolai Tangen. Aceste declarații subliniază vulnerabilitatea chiar și a celor mai mari instituții financiare globale în fața unor evenimente economice extreme.

Riscuri sistemice și scenarii pesimiste

Tangen a explicat că, deși fondul este gestionat pe termen lung și are o reziliență considerabilă, nu este imun la șocurile majore. Un scenariu de criză profundă pe piețele financiare, cum ar fi o prăbușire bruscă și generalizată a valorii activelor, ar putea eroda semnificativ capitalul fondului, ducând chiar la dispariția acestuia într-o eventualitate extremă. Este un avertisment rar venind din partea conducerii unei entități de o asemenea anvergură, menită să asigure prosperitatea generațiilor viitoare ale Norvegiei.

Strategii de diversificare și managementul riscului

Fondul suveran norvegian, cunoscut oficial ca Norwegian Government Pension Fund Global, investește veniturile din petrol și gaze ale țării în acțiuni, obligațiuni și proprietăți imobiliare la nivel mondial. Diversificarea masivă este principala sa armă împotriva riscurilor. Cu toate acestea, Tangen a sugerat că nici diversificarea nu poate garanta protecție totală în fața unei crize sistemice extinse, care ar afecta toate clasele de active simultan.

Managerii fondului monitorizează constant riscurile și își ajustează strategiile pentru a naviga prin volatilitatea piețelor. Cu toate acestea, evenimente precum conflictele geopolitice, crizele financiare majore sau chiar schimbările climatice accelerate ar putea genera turbulențe neprevăzute. Declarațiile lui Tangen reamintesc că niciun investitor, indiferent de mărimea sa, nu este complet ferit de riscurile inerente piețelor financiare globale.

Mecanismul de protecție și dimensiunea fondului

Fondul a fost creat pentru a gestiona prudent bogățiile generate de resursele naturale ale Norvegiei, asigurând un venit stabil pentru pensionarii și generațiile viitoare. Cu active evaluate la aproximativ 2.000 de miliarde de dolari, acesta reprezintă cea mai mare rezervă de stat din lume, investind în peste 9.000 de companii la nivel global.

Structura sa de investiții cuprinde o proporție majoritară de acțiuni, urmată de investiții în proprietăți imobiliare și, într-o măsură mai mică, în obligațiuni. Această alocare este optimizată pentru a maximiza randamentele pe termen lung, dar implică și o expunere directă la fluctuațiile bursiere. În 2022, fondul a înregistrat pierderi de 11,7%, reflectând o perioadă dificilă pentru piețele financiare globale. Directorul general a subliniat că scopul nu este evitarea pierderilor pe termen scurt, ci protejarea capitalului pe termen lung.

Tangen a mai menționat că rolul său este să sublinieze riscurile, chiar dacă acestea sunt percepute ca fiind puțin probabile. Un astfel de fond este construit pe o viziune pe termen foarte lung, dar și pe o analiză realistă a tuturor scenariilor posibile, inclusiv a celor nefavorabile.

Comentariile vin în contextul unei incertitudini economice globale crescute, marcată de inflație persistentă, creșteri ale ratelor dobânzilor și tensiuni geopolitice. Piața bursieră, deși a arătat semne de recuperare în anumite perioade, rămâne supusă unor șocuri. Fondul suveran norvegian, ca un barometru al sănătății economice globale, reflectă aceste presiuni.

Nicolai Tangen a făcut aceste declarații la o conferință economică desfășurată la Oslo, unde a prezentat perspectivele și riscurile fondului pentru anul în curs.

Sursa: HotNews