Conform Fool.com: Acțiuni Meta Platforms (META) se tranzacționează în prezent în jur de 612 dolari, o scădere de aproximativ 22% față de vârful istoric de 790 dolari atins în august 2025. Această depreciere survine în pofida unei creșteri a veniturilor cu 26% în cel de-al treilea trimestru, ajungând la 64,6 miliarde de dolari. nnExplicația principală pentru această discrepanță pare să fie legată de cheltuielile masive și emisiunea de noi acțiuni. Compania anticipează cheltuieli de capital (CAPEX) pentru 2026 în intervalul 135-145 miliarde de dolari. În plus, pe 26 octombrie, Meta a finalizat o vânzare de acțiuni în valoare de 25 miliarde de dolari la un preț de 625 de dolari pe acțiune, având planuri de a mai vinde până la 60 de miliarde de dolari ulterior. nnPe baza tendințelor companiei și a ghidajului oferit, se estimează că acțiunile Meta ar putea ajunge în apropiere de 880 de dolari la sfârșitul anului 2030. Aceasta ar reprezenta o rentabilitate de aproximativ 44% față de prețul actual, sau puțin peste 9% anual, o performanță solidă, dar care nu reflectă pe deplin potențialul de creștere a veniturilor.

Veniturile ar putea atinge 435 de miliarde de dolari

Creșterea veniturilor companiei de social media încetinește gradual. După un avans de 33% în primul trimestru al anului 2026, ritmul a scăzut la 28% și ulterior la 26%. Ghidajul pentru al patrulea trimestru, situat între 73 și 76 de miliarde de dolari, indică o creștere anuală de aproximativ 22%-27%.nnCombinând ghidajul cu cele 181,7 miliarde de dolari înregistrate până în septembrie, veniturile totale pentru 2026 se estimează la 255-258 de miliarde de dolari, o creștere de 27-28% față de 2025.nnManagementul a declarat în raportul financiar al trimestrului al treilea că se așteaptă să „mențină o creștere robustă generală a veniturilor pe parcursul anului 2027”. Se anticipează o decelerare continuă a creșterii: 20% în 2027, 15% în 2028, 12% în 2029 și 10% în 2030. Astfel, veniturile ar putea ajunge la aproximativ 435 de miliarde de dolari în 2030, o creștere de circa 70% față de nivelul din acest an.

Marjele de profit, o provocare mai mare

Cheltuielile companiei încep să se reflecte în costuri. Deprecierea activelor imobilizate a crescut cu 43% anual, ajungând la 6,81 miliarde de dolari în al treilea trimestru. Excluzând o provizionare de 9,89 miliarde de dolari pentru un acord cu procurorii statali, marja de operare a fost de aproximativ 35%. Aceasta reprezintă o scădere față de 40% în anul precedent și 41% pentru întregul an 2025.nnDeși Meta anticipează o reducere a pierderilor din Reality Labs la aproximativ 15 miliarde de dolari în 2027, față de 18-19 miliarde de dolari în 2026, compania intenționează să continue „investițiile agresive” și anul viitor.nnPentru anul 2030, s-a utilizat o marjă de operare de 35%, generând un profit operațional de aproximativ 152 de miliarde de dolari. După aplicarea unei rate de impozitare de circa 16% și a altor costuri, profitul net ar putea ajunge la circa 125 de miliarde de dolari.

Acțiuni suplimentare pentru distribuție

Meta deținea aproximativ 2,56 miliarde de acțiuni de Clasa A și B la 16 octombrie. Vânzarea din 26 octombrie adaugă 40 de milioane până în noiembrie 2027, iar acțiunile preferențiale convertibile vândute ulterior se pot converti în alte 17-20 de milioane în 2029.nnVânzarea a 60 de miliarde de dolari în acțiuni la prețul actual ar adăuga aproximativ 98 de milioane de acțiuni.nnMeta nu a răscumpărat acțiuni în ultimele patru trimestre, iar numărul mediu de acțiuni în circulație a crescut cu aproximativ 35 de milioane în ultimul an. Menținând acest ritm, se estimează atingerea a 2,86 miliarde de acțiuni până în 2030, o creștere de aproximativ 12%.nnÎmpărțind 125 de miliarde de dolari în profit net la acest total, câștigul pe acțiune (EPS) ar fi de aproximativ 44 de dolari. La un multiplu de 20 de ori profitul estimat pentru 2027, valoarea acțiunii în 2030 ar fi în jur de 880 de dolari.

Este acțiunea Meta o achiziție la 612 dolari?

Potențialul de creștere depinde în principal de marje. Dacă marja de operare a Meta ar reveni la 40%, așa cum a fost în anul precedent, calculul ar sugera o valoare de aproximativ 1.000 de dolari pe acțiune.nnEste posibil ca și costurile legale să afecteze profiturile, compania având programate procese legate de tineret în lunile următoare.nnCu toate acestea, o rentabilitate anuală de aproximativ 9% este rezonabilă pentru o companie care se așteaptă să își mențină creșterea veniturilor la un nivel cu două cifre până în 2030. Achiziționarea acțiunilor Meta la acest nivel ar putea fi luată în considerare, eventual achiziționând treptat. Totuși, la o marjă de 35%, acțiunile par corect evaluate, nu ieftine.

Sursa: Fool.com