Pensiile private, în scădere: Ce se întâmplă cu banii românilor din Pilonul II?

Banii românilor din Pilonul II de pensii private au suferit o scădere. Această corecție financiară, care a început recent, este determinată de creșterea dobânzilor la titlurile de stat, instrumentul financiar în care sunt investite majoritatea fondurilor de pensii. Specialiștii subliniază însă că fluctuațiile sunt normale în dinamica piețelor financiare.

Unde se duc banii din Pilonul II și III

Majoritatea banilor din Pilonul II de pensii private sunt investiți în titluri de stat. Conform datelor din februarie, 64% din activele fondurilor de pensii, echivalentul a 145 de miliarde de lei, sunt plasate în acest tip de instrumente financiare considerate sigure.

A doua cea mai mare investiție este pe bursă, în acțiuni, cu aproape 62 de miliarde de lei, ceea ce reprezintă 27% din portofoliu. Restul sumelor sunt distribuite în alte instrumente financiare, precum obligațiuni sau depozite, în proporții mai mici. Această structură de investiții face ca valoarea activelor să fie influențată de evoluțiile de pe piața financiară.

De ce fluctuațiile sunt considerate normale de experți

Scăderea actuală a valorii fondurilor de pensii este strâns legată de creșterea dobânzilor. George Moț, expert în domeniu, explică: „Cu cât dobânzile cresc, cu atât scade valoarea titlurilor de stat”. Acesta a mai adăugat că scăderea a început înainte de recentul conflict din Iran și este mai degrabă o coincidență.

Specialiștii atrag atenția că astfel de variații fac parte din dinamica piețelor financiare și nu reprezintă un motiv de panică. Relația dintre dobânzi și valoarea obligațiunilor este inversă: atunci când dobânzile cresc, valoarea titlurilor existente scade, iar când dobânzile se reduc, situația se inversează. „Pe măsură ce dobânzile vor scădea, vom reveni în teritoriu pozitiv. Aceste evoluții sunt normale. Nu este ceva de care trebuie să ne speriem”, a subliniat GEORGE MOȚ.

Mecanismele de siguranță ale sistemului de pensii private

Sistemul de pensii private din România include mai multe niveluri de protecție pentru participanți. Un aspect important este garanția că o persoană nu poate retrage mai puțini bani decât a contribuit.

GEORGE MOȚ a explicat: „În primul rând (…) nu numai că nu poți pierde banii investiți, dar nici nu poți retrage mai puțin decât ai contribuit. Există o garanție care îți asigură (…) că nu vei retrage mai puțini bani decât ai contribuit”.

În plus, activele sunt separate de cele ale administratorului, ceea ce înseamnă că acestea nu pot fi utilizate în cazul unor probleme financiare ale companiei care gestionează fondul. Administratorul poate da faliment, dar fondul de pensii nu. Chiar și în scenarii dificile, există mecanisme suplimentare de protecție. Administratorii sunt obligați să constituie provizioane pentru eventuale pierderi, iar dacă acestea nu sunt suficiente, intervine Fondul de Garantare. „Chiar dacă apare o situație neprevăzută și piața scade, există protecții (…) există Fondul de Garantare, care acoperă diferența”, a mai precizat GEORGE MOȚ.

În 2023, fondurile de pensii private au generat un profit de peste 13 miliarde de lei. Totodată, anul 2022 a fost unul excepțional pentru fondurile de pensii private, cu un randament între 17,52% și 27,14% pentru Pilonul II și Pilonul III.

Sursa: Playtech.ro